テスラ新モデルYの価格破壊！第4四半期の販売台数はどうなる？

多くの方が予想されていた通り、テスラは第3四半期に過去最高の自動車販売台数を記録しました。テスラが発表したプレスリリースには次のように記載されています。

「第3四半期には、44万7千台以上の車を製造し、49万7千台以上の車を納車し、12.5GWhのエネルギー貯蔵製品を設置しました。納車台数と設置台数の両方で過去最高を記録しました。」

米国では、EV税額控除の終了により第4四半期の販売が駆け込み需要により第3四半期に前倒しされました。マスク氏の政治活動への関与が減少した一方で、モデル3とモデルYの販売台数は急増しました。モデルSとモデルX、サイバートラックはいずれも引き続き期待外れの結果となりました。
中国では、非常に激しい競争環境にもかかわらず、テスラ・モデル3、Y、YLはいずれも好調な販売を維持しました（前年比9％減）。さらに、2026年第1四半期には購入インセンティブが1台あたり約5,000ドル減少するため、大幅な需要が第4四半期に前倒しされる可能性があります。
欧州およびその他の地域では、状況が大きく分かれました。ノルウェー、韓国、オーストラリアなどの国々では堅調な成長が見られた一方、カナダとドイツでは急激な販売台数の減少が確認されました。

2025年米国におけるベストセラー電気コンパクトSUVとメーカー希望小売価格（MSRP）

もちろん、電気自動車をガソリン車市場とは別の市場として扱うのではなく、自動車市場全体の一部として捉えるべきだと考えています。以下の表からもお分かりのように、現在では米国において上記車両は7,500ドルの税額控除が適用されないため、競合車種よりもかなり高価になってしまいます。第3四半期には購入価格ではわずかな差でしたが、所有コストベースでは当然ながら大幅に低コストでした。

2025年米国におけるベストセラーコンパクトSUVとメーカー希望小売価格（MSRP）

米国における7,500ドル税額控除の終了が、予想ほど販売台数に打撃を与えない理由

米国の大半の州では、税額控除適用前に自動車販売税を納付しているため、控除を受けられない場合の純損失は600ドル（8%税率×7,500ドルと仮定）となります。
テスラは税額控除の対象となる必要がなくなるため、バッテリーに外国製部品をより多く実装して使用できるようになります（もちろん関税の対象となりますが）。
関税が7,500ドルの税額控除ほど重要ではない可能性があるため、テスラは完成車そのものを輸入できるようになります。
テスラは販売時点での税額控除を申請し、政府からの支払いを待つ必要がなくなります。
大半の自動メーカーは、税額控除の一部を相殺するため、数千ドルの値下げを行う見込みです。
同等のガソリン車の価格は約3％（1,000ドル相当）上昇すると予想されます。

新しいモデルの登場が期待される

5か月前の記事で述べた通り、より手頃な価格のモデルYが強く期待されています。
現行テスラ全モデルに適用されている4年保証ではなく、3年保証となる見込みです。これにより小売価格で約700ドルのコスト削減が実現します。
手頃な価格帯のモデルYには最大4つのグレード設定が予想されます：スタンダードレンジRWD、スタンダードレンジAWD、ロングレンジRWD、ロングレンジAWDです。ロングレンジAWDの価格は、現行モデルより約9,000ドル安い39,900ドル（米国）となる見込みです。ロングレンジRWDは35,000ドルを下回るでしょう。中国市場では、現行価格36,000ドルから30,000ドル以下への値下げが予想されます。
より手頃な価格のモデル3が29,990ドルという低価格で発売される可能性があります。
モデルYパフォーマンスは、期待される全機能に加え、驚きのV2L（ビークル・トゥ・ロード）を搭載し、需要の蓄積により5万台の販売が見込まれます。
モデルYLは大ヒット商品であり、全世界で発売されれば第4四半期に10万台を容易に売り上げられるでしょう。イーロンは米国での生産は来年まで行わないと述べていますが、欧州からの輸入は可能です。
日産リーフは、標準航続距離モデルが25,360ドルからと非常に安価で重要な位置付けとなります。
2027年型シボレー・ボルトは間もなく登場し、30,000ドル未満での販売開始が見込まれますが、本年中の発売はありません。

完全自動運転（FSD）V14とロボタクシー拡大

テスラの完全自動運転（FSD）V14はV13より大幅に改善されると予想しますが、個人的には失望するでしょう。なぜか？監修が必要な優れた自動運転ソフトウェアは、おもちゃとして以外にはあまり価値がないからです。ただし、もし私が間違いで、テスラが無監督運転（地域限定でも）を実現できれば、それは大きな進展となります。同様に、ロボタクシーの展開が緩やかなペースで進み、運転席または助手席に安全監視員を配置した状態が続く場合、大きな失望となるでしょう。レベル4（監視なし）が約束されながら実現しなかった年が、また一つ増えることになります。

とはいえ、来年にはレベル4に到達するとは考えています。約束より時間がかかっているだけです。私は毎日FSDをテストしており、5年前のハードウェア3搭載車でも進歩を実感し、娘の1年前のハードウェア4搭載車ではさらに進歩が見られますが、約束されたほどの進歩には程遠い状況です。

FSD V14のリリースは自動車販売を大幅に促進するか、FSDの採用率を劇的に高めるでしょうか？私の予測では、完全自動運転（監視無し）が実現するまでは、どちらも劇的な増加は見込めないと思います。したがって、第4四半期への影響は最小限に留まるものの、2026年には大きな影響があると予測します。

結論

メディアで報じられている内容とは異なり、テスラには今年の第4四半期に非常に堅調な販売台数を上げる可能性があります。これは主に二つの要因に依存します。

最も重要なのは、手頃な価格帯のモデルが積極的な価格設定（米国では35,000ドル未満、中国では30,000ドル未満からの開始）となるかどうかです。これにより対象市場が大幅に拡大し、需要が創出されます。もう一点、製品を生産できなければ需要は意味をなしません。手頃な価格帯モデル、モデルY L、パフォーマンスモデルの生産拡大は、第4四半期の販売台数に大きく影響します。多くの国では第1四半期は伝統的に販売が低調であり、特に中国では来年、補助金の大幅な削減が予定されており販売が特に低迷すると予想されているためです。

手頃な価格帯モデルがヒットした場合、テスラが今後1年間で300万台以上の販売に拡大する可能性が最も高いシナリオです。もし手頃な価格のサイバートラックのように失敗すれば、ほとんど影響はないでしょう。もちろん、サイバートラックは8万ドルの車から1万ドル値引きしたもので、本当に手頃とは言えませんでした。しかし、4万5千ドルの車から1万ドル値引きして3万5千ドル（米国における新しい車の平均価格を大幅に下回る）にすれば、はるかに大きな効果があるはずです。

恐らく、今月中に発表される見込みですので、間もなく明らかになるでしょう。

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